Call 1 t12
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No 1T12, a BRMALLS obteve crescimento de 36% na receita líquida e de 44,5% no EBITDA ajustado. Adquiriu participações em dois shoppings e vendeu parte de outra, expandiu um shopping e iniciou a construção de novos empreendimentos. Terminou o trimestre com sólida posição de caixa para financiar seus projetos de crescimento.
Call 1 t12
- 1. Apresentação dos Resultados do 1T12 Abril de 2012
- 2. Receita Líquida A Receita Líquida atingiu R$243,6 milhões, um crescimento de 36,0% Evolução da Receita Líquida (R$ mil) Distribuição da Receita Bruta 1T12 243.565 36,0% Estacionamento 0,3% 0,3% Prestação de Serviços 59,3% 179.083 3,6% 73,2% Taxa de Cessão 8,2% Outras Taxa de Transferência Aluguel Mínimo 14,4% Aluguel Percentual 8,6% 5,3% Mall & Merchandising 1T11 1T12 2
- 3. NOI NOI alcançou R$217,8 milhões no trimestre atingindo uma margem de 90,5% Evolução do NOI (R$ mil) Evolução do NOI Mesmos Shoppings (R$ mil) 37,3% 172.353 14,8% 217.765 158.635 150.128 1T11 1T12 1T11 1T12 Crescimento Real de NOI Mesmos Shoppings foi de 10,7% 3
- 4. EBITDA e FFO EBITDA e FFO ajustados cresceram 44,5% e 59,9%, respectivamente Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil) Evolução do FFO Ajustado (R$ mil) 44,5% 59,9% 203.114 90.224 140.602 56.433 1T11 1T12 1T11 1T12 4
- 5. Aluguel e Vendas SSS e SSR continuam crescendo em ritmo forte Evolução SSR (%) 15,2% 14,2% 14,3% 12,3% 12,0% 10,1% 11,3% 9,9% 10,1% 9,7% 8,8% 8,6% 8,0% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Same Store Rent (%) IGP-M (%) Evolução SSS(%) 16,2% 16,6% 13,2% 11,0% 11,8% 8,7% 10,0% 9,1% 8,3% 8,8% 6,4% 5,1% 3,5% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 5
- 6. Destaques Operacionais O Leasing Spread Renovações superou 20% pelo oitavo trimestre consecutivo Leasing Spread Renovações (%) 29,8% 27,7% 28,1% 27,4% 27,3% 24,9% 22,3%22,5% 18,3% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 6
- 7. Aquisições Realizamos no trimestre um investimento total de R$88,3 milhões NOI das Aquisições Realizadas (R$ mil) 28,2% 129.932 101.312 NOI Projetado 1T12 NOI Realizado 1T12 7
- 8. Aquisição Subseqüente – Rio Anil Shopping Rio Anil Shopping •O shopping foi inaugurado a dois anos, em abril de 2010. •NOI estabilizado de R$13,4 milhões para a Companhia; • A BRMALLS comprou uma participação de 50% na futura expansão do Rio Anil. Com a expansão, o shopping deverá adicionar 5,9 mil m² de ABL próprio a Companhia; •Este é 2º shopping da Companhia no Maranhão e 6º no nordeste, fortalecendo ainda mais o nosso nome nesta região do país. •Com a adequação das práticas do shopping para o padrão BRMALLS, o ativo irá apresentar melhorias substanciais com relação à comercialização, qualificação do mix e redução da vacância. Rio Anil Shopping: ABL Total: 26.292 m² ABL Próprio: 13.146 m² Número de lojas: 128 TIR (real e desalavancada): 13,1% NOI Próprio (12 meses): R$10,9 milhões 8
- 9. Venda de Participação – Shopping Pantanal Shopping Pantanal •Vendemos a nossa participação de 10% no Pantanal Shopping, no dia 30 de março de 2012, pelo valor de R$45 milhões. •Participação foi adquirida em 2007 pelo valor histórico de R$10,5 milhões. •Ao longo dos últimos anos, recebemos um fluxo de caixa nominal equivalente a R$10,0 milhões. •Está venda representou um retorno de 5,2 vezes o valor investido e uma TIR, real e desalavancada, equivalente a 36,3%. 9
- 10. Inauguração Subseqüente – Expansão Shopping Recife Expansão Shopping Recife •A obra foi inaugurou conforme cronograma e o custo previamente estipulados em 19 de abril de 2012. •NOI estabilizado de R$4,8 milhões para a Companhia; •Na inauguração, 100% das lojas estavam comercializadas; •Maior vendas/m² da Companhia neste trimestre •O shopping apresentou um número de 0,5% de inadimplência líquida no ano de 2011. •Shopping com 100% do seu ABL locado ao longo de 2011 Expansão Shopping Recife: ABL Total: 7.548,0 m² ABL Próprio: 2.324,8 m² Número de Lojas expansão: 56 Vagas de Estacionamento: 523 NOI Estabilizado BRMALLS: R$4,8 milhões TIR (real e desalavancada): 29,7% Cash on Cash (real e desalavancado): 37,3% Inauguração: 19 de abril de 2012 10
- 11. Projetos Greenfield Shopping Estação BH •ABL Total (m²): 33.982 •ABL Próprio (m²): 20.389 • % do Físico Realizado: 94,5% • ABL Comercializado: 97,1% •TIR (real e desalavancada): 19,3% •Inauguração: 2T12 São Bernardo •ABL Total (m²): 42.914 •ABL Próprio (m²): 25.748 •% do Físico Realizado: 53,0% •ABL Comercializado: 77,7% •TIR (real e desalavancada): 16,5% •Inauguração: 4T12 11
- 12. Projetos Greenfield Shopping Londrina Norte •ABL Total (m²): 32.337 •ABL Próprio (m²): 22.636 •% do Físico Realizado: 83,0% •ABL Comercializado: 83,3% •TIR (real e desalavancada): 13,0% •Inauguração: 4T12 Catuaí Shopping Cascavel •ABL Total (m²): 27.645 •ABL Próprio (m²): 18.771 •% do Físico Realizado: 0,0% •ABL Comercializado: 2,3% •TIR (real e desalavancada): 15,6% •Inauguração: 4T13 12
- 13. Projetos Greenfield Shopping Vila Velha •ABL Total (m²): 67.676 •ABL Próprio (m²): 34.381 •% do Físico Realizado: 0,0% •ABL Comercializado: 47,2% •TIR (real e desalavancada): 19,6% •Inauguração: 2T14 Shopping Contagem •ABL Total (m²): 33.702 •ABL Próprio (m²): 23.591 •% do Físico Realizado: 0,0% •ABL Comercializado: 13,9% •TIR (real e desalavancada): 16,7% •Inauguração: 4T13 13
- 14. Projetos Greenfield - Guarujá Guarujá Plaza Shopping: •O Guarujá Plaza Shopping será inaugurado em duas fases: A primeira, com 25,2 mil m² e a segunda, com 4,7 mil m². •A data prevista para a inauguração da primeira fase do projeto será entre o 4T13 e 2T14, a segunda fase será inaugurada 2 anos após a primeira •Quando inaugurado o shopping será o 13º shopping da BRMALLS no estado de São Paulo. •O Guarujá Plaza Shopping eleva o nosso total de projetos greenfield para sete Guarujá Plaza Shopping: ABL Total (1ª fase): 25.187 m² ABL Próprio (1ª fase): 16.372 m² Participação: 65,0% Número de lojas: 134 Número de vagas: 1.500 NOI próprio 1º ano: R$15,3 milhões NOI estabilizado*: R$20,0 milhões TIR (real e desalavancada)*: 16,4% Data de Inauguração: 4T13-2T14 *Considera a 2ª fase 14
- 15. Projetos Greenfield e Expansões Seremos a primeira empresa de shoppings do Brasil a ultrapassar a marca de 1 milhão de m² de ABL próprio com os projetos em desenvolvimento ABL Próprio Adicionada pelos Desenvolvimentos e Expansões 166.933 1.005.651 35.966 804.736 ABL Próprio Atual ABL Próprio - ABL Próprio - ABL Próprio Total Expansões Desenvolvimento 15
- 16. Posição de Caixa e Dívida A Companhia terminou o trimestre com R$619,1 milhões em caixa Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões) 37,0% vs 4T11 619,1 5,2% vs 4T11 0,0% vs 4T11 (3.372,0) (2.752,8) Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida 16
- 17. Perfil da Dívida Perfil de dívida de longo prazo, diversificado e com duração média de 12 anos Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) 855 374 354 271 280 291 281 260 129 109 89 79 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 em diante 17
- 18. Mercado de Capitais A ação da BRMALLS valorizou 31,3% no trimestre, superando o aumento de 13,7% do Ibovespa 135,00 130,00 125,00 120,00 115,00 110,00 105,00 100,00 95,00 jan/12 fev/12 mar/12 IBOV Index BRML3 BZ Equity 18