Apresentação apimec 2º trimestre
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O documento resume as principais informações financeiras e operacionais da Embraer no 2o trimestre de 2007, incluindo: 1) A empresa alterou certas práticas contábeis sem afetar lucros ou dividendos; 2) Foram entregues 36 jatos no trimestre, mesmo número do ano anterior; 3) O backlog atingiu recorde de US$15,6 bilhões.
Apresentação apimec 2º trimestre
- 1. APIMEC 2° Trimestre de 2007 agosto, 2007
- 2. Destaques 2T07 – Alteração das práticas contábeis • Após a criação de uma nova área de negócios, Serviços aos Clientes, e uma detalhada análise das suas práticas contábeis, a Embraer alterou desde 1º de abril de 2007 certas práticas contábeis norte-americanas e optou pela compatibilização das mesmas em Legislação Societária, sem alteração do seu lucro líquido, nem tão pouco os dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) já pagos aos acionistas nos períodos anteriores a esta divulgação em Legislação Societária; • Essas mudanças consistem em reclassificações entre as rubricas e não afetaram o patrimônio líquido nem tampouco os resultados líquidos dos trimestres e semestres findos em junho de 2007 e 2006. • As mudanças consistem em: 1) Apropriação de receitas oriundas de negociações de contratos, sobretudo quando associadas ao fornecimento de peças de reposição, treinamento, representante técnico, registradas quando efetivamente ‘ganhas’ ou realizadas. Os valores associados a essas obrigações, eram registrados via provisão no momento da entrega das aeronaves e foram revertidas da rubrica de despesas com vendas em contrapartida de receita de vendas;
- 3. Destaques 2T07 – Alteração das práticas contábeis 2) O cumprimento das obrigações junto aos clientes, descritas no item anterior, podem ocorrer antes e depois do prazo de entrega real da aeronave. Assim, aquelas realizadas e cumpridas antes da entrega das aeronaves foram reconhecidas como receitas ‘ganhas’ em contrapartida de contas a receber. As demais, depois da entrega das aeronaves e ainda não realizadas foram apresentadas no passivo circulante como receitas a realizar; 3) Concessões comerciais a clientes anteriormente registradas como despesas comerciais, foram reclassificadas para a rubrica de dedução de vendas. A recuperação parcial destas concessões eram registradas como receitas financeiras e foram reclassificadas para a rubrica de receitas de vendas, contrapondo as deduções de vendas com concessões comerciais; 4) As despesas com garantia relacionadas a aeronaves são reconhecidas na data da sua entrega e estimadas com base nos fatores históricos. Essas despesas foram reclassificadas da rubrica de despesas comerciais para custo dos produtos e serviços vendidos.
- 4. Destaques 2T07 • 36 jatos entregues no 2T07, mesmo número registrado em igual período do ano anterior; • Altos custos industriais por conta do aumento dos ciclos de produção e das horas trabalhadas, incluindo aumento dos custos de mão-de-obra relacionados à realização de horas-extras; • A cadência de produção da Embraer já está perto de 13 aeronaves da família EMBRAER 170/190 por mês e seguindo para 14 unidades no final do ano, permitindo que encerremos o ano cumprindo a meta projetada de 165 a 170 entregas.
- 5. Destaques 2T07 • O Backlog da Embraer atingiu o nível recorde de US$15,6 bilhões, com 23 novas ordens firmes nesse trimestre; • As ordens firmes dos Phenom 100 e Phenom 300 já ultrapassam 500 unidades;
- 7. Entrega de Jatos 27 36 30 37 25 36 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
- 8. Receita Líquida e Margem Bruta 4.064 4.202 1.753 2.190 22,2% 21,1% 19,2% 14,7% 1S06 2S06 1T07 2T07 receita Margem Bruta R$ Milhões
- 9. Receita por Segmento 2T06 2T07 Aviação Comercial 62,4% Defesa e Governo 9,0% Aviação Executiva 15,1% Serviços aos Clientes 11,9% Outros 1,6%Outros 1,2% Aviação Comercial 68,9% Defesa e Governo 5,8% Aviação Executiva 10,8% Serviços aos Clientes 13,3%
- 10. Lucro e Margem Operacional R$ Milhões (7) 44 264 359 8,8% 6,3% 2,5% -0,3% 1S06 2S06 1T07 2T07 lucro operacional margem
- 11. EBITDA R$ Milhões 515 437 114 79 12,7% 6,5% 10,4% 3,6% 1S06 2S06 1T07 2T07 EBITDA Margem EBITDA
- 12. Lucro Líquido R$ Milhões 243 380 59 80 6.0% 9.0% 3.6% 3.3% 1S06 2S06 1T07 2T07 Lucro Líquido Margem Líquida
- 13. Financiamento de Aeronaves R$ Milhões 294 302 70 - 497 378 357 465 458 445 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Contas a Receber Financiamento a Clientes
- 14. Estoques R$ Milhões 4.115 3.971 4.410 4.683 5.150 5.609 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
- 15. Composição do Endividamento Endividamento total de R$ 3.391,6 milhões em 30 de junho de 2007 Local 45% Moeda Estrangeira 55% ' • Custo Captação Moeda Local = 8,67 % a/a • Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + Libor + 1,20% a/a
- 16. Endividamento e Vencimentos R$ milhões Longo Prazo 73% Curto Prazo 27% 1.095 124 183 66 1.010 914 3.392 Total Curto Prazo 2008 2009 2010 2011 Após 2011 • Prazo Médio do Endividamento longo prazo 3 anos e 6 meses
- 17. Caixa (Endividamento) Líquido R$ milhões 228 1.102 877 1.139 657 432 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
- 18. Backlog e Projeção de Entregas
- 19. Pedidos da Família ERJ 145 53 53 - - Pedidos Firmes em Carteira 8621.046131915Total 680864131733ERJ 145 7474-74ERJ 140 108108-108ERJ 135 EntregasTotalOpções Pedidos Firmes
- 20. Pedidos da Família EMBRAER 170/190 257744232EMBRAER 195 399 283 69 22 Pedidos Firmes em Carteira 2561.374719655Total 79783421362EMBRAER 190 37242136106EMBRAER 175 133275120155EMBRAER 170 EntregasTotalOpções Pedidos Firmes
- 21. Total de Pedidos em Carteira US$ Bilhões 10,4 10,2 13,3 14,8 15,0 15,6 15,9 14,9 18,2 18,2 22,9 15,3 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Firmes Opções
- 22. Entregas Projetadas 160 161 131 101 148 141 130 195/205 165/170 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007E 2008E* * Inclui 15/20 Phenom 100
- 24. Margem Bruta/EBIT Margins Evolution (USGAAP) 33,0% 35,0% 31,3% 27,5% 24,4% 13,5% 16,3% 12,1% 15,7% 9,6% 4,5% 13,2% 7,4% 2,8% 21,8% 22,7% 28,3%28,2%28,7%28,1%28,1% 37,3% 32,6%32,3% 1,9% 6,3% 17,3% 13,2% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 2004 2005 2006 2007 Gross Margin EBIT Margin 2004 = 15,8% 2005 = 13,2% 2006 = 8,1% 2007 = 7% (1 half = 2%) Evolução das Margens (US GAAP) M. Bruta M. EBIT SEM
- 25. EBIT e No. de Funcionários EBIT and Headcount 153,01 126,87 124,50 98,86 166,96 114,43 36,46 80,45 134,89 31,37 15,48 55,91 166,44 122,52 19.265 14.789 23.637 16.878 14.541 21.005 18.336 17.538 17.14416.95317.045 14.658 14.207 14.090 - 20 40 60 80 100 120 140 160 180 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 2004 2005 2006 2007 US$milhões - 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 EBIT HeadcountNo. Funcionários
- 26. Ações de Curto Prazo • Abril 2007 – Definição Ampla da Empresa / divulgação de 5 prioridades máximas • Aumento de cadência de produção e cumprimento das entregas programadas de 170 aeronaves em 2007 / 205 em 2008 • Pesquisa e Desenvolvimento (cronograma e orçamento) – Phenom 100, Phenom 300, Lineage, certificações complementares dos E-Jets • Despachabilidade Operacional da frota atual de E-Jets • Revisão ampla e abrangente de todos os processos de trabalho • Retorno à eficiência e rentabilidade • Maio – Julho 2007 – Posicionamento de “onde realmente estamos” • Envolvimento Gradual de VP’s, Diretores, Gerentes e “Carreira Y” • Parceria e comprometimento na busca de recuperação
- 27. Ações de Curto Prazo • Número de Contratações Completo • Congelamento de contratações • Consolidação do terceiro turno • Finalização da instalação de novo maquinário e demais investimentos em infra-estrutura industrial • Orçamento 2007 • 10% de redução de despesas gerais • 10% redução de horas extras • Reprogramação de investimentos • Monitoramento para que o reajuste das matérias primas e contratos com fornecedores não ultrapasse o reajustes dos contratos comerciais
- 28. Ações estruturais de longo prazo • Produtividade Industrial • Melhoria Gradual na Curva de Aprendizado dos novos contratados • treinamento on-the-job (3 meses) • Trainee de produção (12 meses) • Produtividade Completa (aderência à curva de aprendizado) • Implementação do Lean-manufacturing • Mapeamento de gargalos na cadeia de fornecimento e produção • Amplificação de alternativas sub-contratadas • Projetos pilotos lean na cablagem, materiais compostos e fábrica de asas do EMBREAR190 • projeto lean mais abrangente / revisão de processos industriais com suporte de consultoria externa (incluindo Shingijutsu)
- 29. • P3E – Plano de Excelência Empresarial Embraer • Macro-estratégia • Mercado no longo prazo (10-anos) / estimativa de produção • Macro-análise sobre produção própria ou terceirização / local ou internacional • Arquitetura industrial • Eficiência Empresarial - revisão / simplificação de processos • Planejamento de carreira de desenvolvimento de pessoal • Desenvolvimento e aperfeiçoamento de lideranças • Cultura – consolidação necessária • Valores da Embraer • Mentalidade lean Ações estruturais de longo prazo
- 31. Base Global Unidades no Brasil, EUA, Europa e Ásia França Villepinte Le Bourget Cingapura Cingapura EUA Nashville Fort Lauderdale China Pequim HarbinPortugal Alverca Brasil Gavião Peixoto Botucatu São José dos Campos
- 32. BrazilBRASIL Localização– Brasil Cinco Unidades Botucatu Gavião Peixoto São José dos Campos - (2 unid.) São Paulo Eugênio de Melo Estado de São Paulo
- 33. Faria Lima - SJK BRASIL Estado de São Paulo BOT GPX SJK São Paulo EGM 56mi Família EMBRAER 170/190 Legacy 600 / ERJ145 Lineage 1000 § Localizada em São José dos Campos § Empregados: 14,400 § Design de Aeronaves § Montagem Final E170/190 § Montagem Final Legacy § Maquinário Industrial § Materiais Compostos Montagem Final § Oficina de chapas metálicas § Montagem Estrutural E170/190 § Suporte pós-venda
- 34. São Paulo BOT GPX SJK EGM 236mi Gavião Peixoto - GPX § Empregados: 2,020 BRASIL Estado de São Paulo § Montagem Final do Super Tucano § Atualização dos F5 § Montagem Final do Phenom 100 & 300 § Fabricação de asas E190/195 § Oficina de mobiliário Phenom 100/300 Super Tucano Atualização F5-BR Montagem Final § Testes e ensaios de vôo § Centro de Serviço
- 35. BOT SJK São Paulo EGM194 mi GPX Botucatu - BOT § Empregados: 1,850 BRASIL Estado de São Paulo § Oficina de chapas de metal § Montagem estrutural do Legacy 600, E170/190, Phenom 100/300 e Super Tucano § Produção do Ipanema
- 36. BOT GPX EGM SJK São Paulo 6mi Eugênio de Melo - EGM BRASIL Estado de São Paulo § Localizado em Eugênio de Melo, distrito de São José dos Campos § Empregados: 2,070 § Desenvolvimento Phenom 100 & 300 § Cablagem § Tubulação § Ferramental § Testes Estruturais
- 38. Investimentos – Faria Lima (1/2) Doca para junção da fuselagem - Jul/07 Router CNC - Nov/07 Shot Peening - Fev/08 Cabine de Pintura - Jan/08
- 39. Investimentos – Faria Lima (2/2) Maquinário de 5 Eixos de Alta Velocidade - Nov/07 CNC ultasônico de 3 Eixos– Jul/08
- 40. Investimentos – Gavião Peixoto Nova Cabine de Pintura - Jun/07 Engenharia & Produção
- 41. Expansão do Hangar - Set/07 Investimentos – Botucatu CNC Router - Out/07 Serra Vertical FRIGGI - Nov/07 Rebitadora - Jan/09
- 42. Investimentos – Botucatu Calender - Fev/08 Prensa de chapas - Abr/09
- 43. Investimentos – Montagem Phenom Fuselagem Traseira Fuselagem Dianteira Fuselagem Central Asas
- 44. Investimentos – Montagem Phenom Montagem do primeiro Phenom 100 Montagem Final Instalação das turbinas Preparação do Primeiro Vôo
- 45. Primeiro Vôo Phenom 100 26 de Julho de 2007
- 47. Princípios Fundamentais TRANSPARÊNCIA EQÜIDADE PRESTAÇÃO DE CONTAS RESPONSABILIDADE CORPORATIVA Criação de Valor aos Acionistas Flexibilidade Perpetuidade do Negócio TransparênciaTransparência EqEqüüidadeidade PrestaPrestaçção deão de ContasContas ResponsabilidadeResponsabilidade CorporativaCorporativa
- 48. Diretrizes de Governança • 100% das ações em free float, em classe única e com 100% de Tag-Along • Certificação Sarbanes-Oxley • Política de negociação de Valores Mobiliários • Política de Dividendos • Conselho de Administração com Membros Independentes • Conselho Fiscal / Comitê de Auditoria • Política de Divulgação e Publicação de Acontecimentos • Publicação Periódica de Demonstrações Financeiras em Legislação Societária e US GAAP
- 49. Assembléia Geral Abril/2007 ØAnúncio de Convocação emitido com 30 dias de antecedência, inclusive convocação e instrução de voto por procuração (PROXY) aos acionistas estrangeiros com tempo hábil para análise e respostas às propostas. ØRealização na mesma data de Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária com presença de 75,3% do Capital da Empresa. ØAprovação por maioria de todas as matérias propostas.
- 50. Agências de Classificação de Risco MOODY’S STANDARD & POOR’S Desde Dez/05 Baa3Baa3 BBBBBB--Desde Jan/06 GRAU DE INVESTIMENTO
- 51. Comunicação com o Mercado • Publicação de Resultados Trimestrais (LS e US GAAP) • Teleconferência de Divulgação de Resultados • Publicação Trimestral de Entregas de Aeronaves • APIMEC’s Trimestrais • Embraer Day • Dois Encontros com Analistas e Investidores no Exterior por ano nos Estados Unidos e um na Europa • Participações em Conferências de Bancos, Non-Deal Roadshows e Reuniões com Analistas e Investidores na sede da Empresa • Portal de Relações com Investidores
- 52. Comunicação com o Mercado
- 53. Responsabilidade Corporativa ATIVOS INTANGÍVEIS MODELO DE GESTÃO PESSOAS E TECNOLOGIA SATISFAÇÃO DOS CLIENTES RESPONSA- BILIDADE SOCIAL MELHORES PRÁTICAS DE GOVERNANÇA CORPORATIVA CRIAÇÃO DE VALOR
- 54. Ações Sociais Instituto Embraer de Educação e Pesquisa
- 55. Ensino Médio Articulação Social Tecnologias Educacionais e de Gestão Escolar Qualificação Profissional Principais Projetos Sistema de Gestão Integrado Pré-Engenharia Pré-Engenharia Programa Parceria na Educação/ PAE Inclusão de Portadores de Deficiência Primeiro Emprego
- 56. Investimentos Sociais Valores em R$ mil 8.646 9.519 10.236 12.703 13.853 11.002 5.770 11.692 2003 2004 2005 2006 Instituto Embraer Embraer O Instituto Embraer é responsável por 2/3 do investimento social da Embraer nas comunidades 35% 55% 5% 5% Administração Colégio Engº Juarez Outros Projetos Instituto Embraer Apoio a Projetos de Terceiros
- 57. Colégio Engº Juarez Wanderley Descrição • Metas: (a) alto desempenho acadêmico, (b) formação cultural abrangente e, (c ) conscientização social. • 600 alunos nas três séries. • 9 horas diárias. Transporte, alimentação, uniformes e material didático. • Cerca de 30 oficinas de projetos. • Destinado a alunos com, pelo menos, as 4 últimas séries do Ensino Fundamental na Rede Pública de Ensino da Região. • Relação candidato / vaga em 2005: 27/1 • Avaliação em Língua Portuguesa, Matemática, Redação • Promovido por instituição independente (Vunesp) Vestibular Origem dos Matriculados 47% 41% 41% 42% 36% 53% 59% 59% 58% 64% 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 Estadual Municipal 115 162 84 125 148 190 Universidades Públicas Universidades Privadas Pelo menos uma Universidade Turma 2004 (197 candidatos) Turma 2005 (201 candidatos) Turma 2006 (200 candidatos) 114 140 179
- 58. Meio Ambiente
- 59. Governança Estratégia de Atuação A Embraer conta com equipes de Meio Ambiente a nível corporativo, nas unidades industriais e empresas do grupo, capazes de: QDesenvolver programas, projetos e ações estratégicas alinhadas com o Comitê de riscos ambientais; QAvaliar os aspectos e impactos ambientais em qualquer novo projeto e/ou alterações de processos; QCoordenar processos de licenciamento ambiental; QGerenciar resíduos sólidos, líquidos e gasosos e riscos ambientais; QRealizar monitoramento ambiental e verificar o atendimento à legislação; QMonitorar objetivos, metas e planos de ação; QPromover conscientização e treinamento de todos os profissionais e colaboradores; QCoordenar o sistema de gestão ambiental. Vice-Presidência Corporativa e de Relações com Investidores CRA Comitê de Riscos Ambientais Diretoria da Administração Geral e Unidades Diretor Presidente Empresas Meio Ambiente Corporativo EAMS/EAH França Harbin OGMA ELEB Unidade GPX Unidade EGM Unidade Botucatu
- 60. Desempenho Ambiental Sistema de Certificação Ambiental As Unidades Faria Lima (mar/2003), Eugênio de Melo (abr/2004), Gavião Peixoto (mai/2005) e Botucatu (jan/2005) estão todas certificadas pelo ISO 14001, bem como a Embraer Liebherr (nov/2001). Estamos planejando que a Embraer Harbin e a OGMA sejam certificadas em 2008. Benefícios da Certificação Ambiental QTreinamento QConscientização QMelhorias das relações da empresa com a comunidade QMelhoria das relações da empresa com os órgãos de controle ambiental QMinimização de impactos ambientais QRedução dos riscos de acidentes ambientais QAuditórios QMapeamento e avaliação de aspectos e impactos
- 61. 1076 1007 1.316 881 1.491 902 1.325 1.240 1.755 200 244 842 854 779 909 1.409 94,0 69,1 58,8 68,9 56,5 27,1 22,7 80,3 0 300 600 900 1.200 1.500 1.800 2.100 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Até Mai/07 0 20 40 60 80 100 Gerado (kg) Co-processado / Reciclado (kg) % Reciclado Reciclagem Kg x 1000 Índice de Reciclagem (%) 6.415 6.833 6.564 4.564 5.694 5.861 6.255 4.119 2.322 3.328 3.691 4.224 3.032 2.264 1.982 2.903 73,5 67,5 63,0 58,5 50,9 44,2 33,130,9 - 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Até Jun/07 Kg x 1000 - 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Índice de Reciclagem (%) Gerado(Kg) Reciclado(Kg) % Reciclado Resíduos Perigosos Resíduos Sólidos